Mehr Verantwortung für unsere Mandanten – Beitrag im Elite Report 2025

Wollen anspruchsvolle Kunden immer ein- und dasselbe oder honorieren sie ihr Family Office, wenn dieses sich verändert, erweitert und ein Mehr an Leistung bringt? – Britta Weidenbach beantwortet hier die Frage, ob ein modernes Family Office auch die Performanceverantwortung übernehmen sollte.

Unsere Meinung dazu ist: Absolut! Wenn wir uns anmaßen, die Leistungen anderer Vermögensverwalter zu analysieren und zu bewerten, müssen wir auch in der Lage sein, Verantwortung für unsere eigene Performance zu übernehmen. Ein Family Office sollte nicht nur als Berater agieren, sondern auch die Fähigkeit besitzen, eigene Marktmeinungen zu vertreten und Ergebnisse zu liefern.

Neben der Beratung, der Vermögensstrukturierung, dem Reporting und der fortlaufenden Betreuung der Mandanten eines Family Offices gibt es ein zentrales Organ, das maßgeblich für den Erfolg der Vermögensanlage unserer Mandanten verantwortlich ist: das Asset Management. Hier agieren wir mit einem langfristig erfahrenen Team aus Finanzmarktexperten in der fundamentalen und quantitativen Marktanalyse.

Damit sind wir in der Lage, Vermögen global und diversifiziert für unsere Mandanten zu investieren. So wird man den unterschiedlichen Bedürfnissen und Vorstellungen von Rendite und Risiko umfassend gerecht. Unser AURETAS Anlagekompass bildet dabei die Basis unseres Investmentprozesses und gibt ihm eine klare Struktur. Er teilt jeder Assetklasse eine von drei ökonomischen Funktionen zu, Absicherung, Ernte und Chance. Entsprechend investieren wir jede einzelne Assetklasse, wie zum Beispiel globale Aktien oder Unternehmensanleihen, Private Equity oder Infrastrukturwerte, mit klaren Zielvorgaben und können sie dann in einer Multi-Asset Strategie oder modular als Einzelstrategie für unsere Mandanten umsetzen. Wir entscheiden zudem pro Assetklasse, zum Beispiel Aktien USA oder Unternehmensanleihen, ob wir sie über aktive Manager oder passive ETFs investieren, je nachdem für wie wahrscheinlich wir eine erwartete Überrendite durch aktives Management halten. Im Fall der Aktien USA würden wir danach passiv, im Fall der Unternehmensanleihen aktiv investieren. Die Umsetzung einer individuellen Zielstruktur sollte zudem immer kosteneffizient und steueroptimiert erfolgen. Auch dieser Anforderung werden wir durch unsere intelligente Kombination aus aktiven und passiven Investments gerecht. Wichtig ist unseren Mandanten unsere Unabhängigkeit, sie erlaubt es uns, in der Investmentauswahl uneingeschränkt und frei von Drittparteien zu agieren.

Eine Besonderheit und Stärke in unserem Family Office ist, dass wir dazu in der Lage sind, alternative Anlageklassen wie Private Equity, Infrastruktur und Immobilien semiliquide zu investieren, so dass jede Zielstruktur unserer Mandanten flexibel umgesetzt und angepasst werden kann und lange Haltedauern von üblicherweise zehn Jahren plus ausgeschlossen sind. Semiliquide bedeutet für uns, wir bieten unseren Mandanten einen besonderen Zugang zu diesen alternativen Anlageklassen, die traditionell als illiquide galten. In unseren Fondsstrukturen sind diese Anlagen monatlich investierbar und innerhalb von drei Monaten liquidierbar. Im Rahmen eines Individualmandats wären sie sogar täglich handelbar. So können unsere Mandanten diversifizierter, transparenter und flexibler auch von diesen renditestarken Assetklassen profitieren.

Mit unserem Asset Management Team haben wir auch die Expertise an Bord, Asset Allokationsentscheidungen über die Gewichtung von zum Beispiel Aktien, Anleihen oder alternativen Anlageklassen innerhalb eines Portfolios selbst treffen zu können. Bei der Festlegung unserer Asset Allokation greifen wir auf unsere 3-D Analyse zurück. Sie setzt sich zum einen zusammen aus einer rein quantitativ aufgebauten, selbst entwickelten Kapitalmarktmatrix, die auf Konjunktur- und Finanzmarktdaten beruht, die bereits in der Vergangenheit ein wesentlicher Indikator für die zukünftige Performance von zum Beispiel Aktien gegenüber Anleihen gewesen sind. Zudem geht sie auf die aktuellen makroökonomischen Entwicklungen ein und analysiert Fundamentaldaten einzelner Assetklassen im Rahmen einer mikroökonomischen Analyse.

Allokationsentscheidungen spielen neben der Auswahl einzelner Investments eine wesentliche Rolle für den Performanceerfolg jedes Multi Asset Portfolios. Diese wichtigen Entscheidungen wollen und müssen wir nicht in externe Hände geben, sondern entscheiden mit und für unsere Mandanten.

Quelle: Elite Report - Die Elite der Vermögensverwalter 2025