Märkte

Wir ordnen ein: Die aktuelle Entwicklung an den weltweiten Aktienmärkten 05.08.

6. August 2024

2 Minuten

Das ist passiert:

Am Montag, den 05.08.2024, kam es zu teils deutlichen Kursverlusten an den weltweiten Aktienmärkten. Beispielsweise musste der japanische Nikkei-Index den höchsten Tagesverlust seit 1987 verzeichnen. Ausgehend von den Verlusten in Asien kam es dann auch in Europa sowie den USA zu bemerkenswerten Kursrückgängen.

Unsere Einordnung:

Aus unserer Sicht handelt es sich bei den derzeitigen Kursrückgängen um eine gesunde Korrektur an den Märkten. Dazu ist es empfehlenswert, sich das „große Bild“ vor Augen zu führen:

1. Der weltweite Aktienindex MSCI AC World konnte von Ende Oktober 2023 bis Mitte Juli 2024 Kursgewinne in Höhe von über 31 Prozent, der amerikanische S&P 500-Index von über 37% und der US-Technologieindex Nasdaq 100 von über 46% verzeichnen.

2. Selbst nach den Kursrückgängen der letzten Wochen gestalten sich diese Gewinne mit 26 Prozent (MSCI AC World), 20 Prozent (S&P 500) und 27 Prozent (Nasdaq 100) seit Oktober 2023 weiterhin außerordentlich positiv.

3. Fundamental zeigt sich gerade die US-Wirtschaft weiterhin robust. Das Wirtschaftswachstum hat im 2. Quartal deutlich positiv überrascht, ebenso wie Frühindikatoren zu Produktion und neuen Aufträgen sowie Daten zum Konsumverhalten. Infolgedessen erscheint eine Rezession aus heutiger Sicht weiterhin unwahrscheinlich.

4. Die in Aussicht stehende Zinssenkung der US-Notenbank sollte dem wirtschaftlichen Umfeld im zweiten Halbjahr 2024 positive Impulse verleihen können.

5. Der japanische Aktienmarkt reagiert in erster Linie auf die Kurssteigerung des japanischen Yen, nicht per se auf konjunkturelle Veränderungen. Die negative Korrelation zwischen Währung und Aktienmarkt in Japan haben wir stets hervorgehoben und sind untergewichtet.

Unser Fazit:

Wir beobachten eine gesunde Korrektur am Aktienmarkt und sehen dem 2. Halbjahr 2024 konstruktiv entgegen. Gleichwohl analysieren wir - wie immer - die Märkte und die Dynamik ihrer treibenden Kräfte, um Anpassungen der Portfolios vornehmen zu können, sofern dies unserer Ansicht nach notwendig werden sollte.

Für die aktuellen Entwicklungen und den weiteren Ausblick bietet unser breit diversifizierter AURETAS Anlagekompass weiterhin die richtige Aufstellung, um die Risiken zu streuen und gleichzeitig von den vielfältigen Renditechancen am Markt profitieren zu können.

Falls Sie weitere Fragen dazu haben, scheuen Sie sich nicht, Ihren persönlichen Relationship Manager zu kontaktieren.

Über die Autoren

Britta Weidenbach

Managing Partner

11 posts

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Boris Jurczyk

Head of Liquid Assets

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Matthias Rathgen

Head of Semiliquid Assets

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Britta Weidenbach brennt für Asset Management. Als Managing Partnerin ist sie seit Anfang 2023 für die WERTENTWICKLUNG der betreuten Vermögen bei AURETAS verantwortlich. Über 20 Jahre in führenden Rollen im Fondsmanagement der DWS hat sie im Gepäck, zuletzt als Leiterin für Europäische Aktien und Co-Leiterin des Aktiengeschäfts in EMEA. Das war nur konsequent. Denn von 1999 bis 2020 machte sie dort erfolgreich Karriere. Nach dem VWL-Studium mit Schwerpunkt Finanzmarkttheorie ging es direkt in die Praxis. Mit den Erfolgen wuchsen Aufgaben und Verantwortung – für Assets und für Menschen. Darunter zwei DWS-Flaggschiff-Fonds, 10 Milliarden Euro AuM und Fonds-Manager in Frankfurt, London und New York. Hinzu kamen Management-Aufgaben als Mitglied im DWS CIO Executive Committee.

Nach erfolgreichen 21 Jahren bei der DWS war es Zeit für den nächsten Schritt. Und so denkt Britta Weidenbach nun bei AURETAS Vermögen anders und bringt ihre tiefe Asset-Management-Erfahrung in unternehmerische VERANTWORTUNG ein. Die Kombination aus quantitativ unterstützter Anlageexpertise und langjähriger Erfahrung in der Managerselektion auch in weniger liquiden Märkten im AURETAS Anlagekompass, das Team und die Entwicklung innovativer digitaler Lösungen im Private Wealth Management schätzt sie sehr an AURETAS. Sie hält viele Bälle gleichzeitig in der Luft – auch privat, als verheiratete Mutter zweier Söhne. Ehrenamtlich unterstützt sie Jugendliche. Und wann immer es die Zeit erlaubt, verbringt sie diese mit Familie und Freunden oder schlüpft in ihre Laufschuhe.

Zwei Alliterationen kennzeichnen Boris Jurczyk: Die erste lautet Fortbildung, Fördern und Fordern. Lebenslanges LERNEN ist ihm wichtig. Das manifestiert sich in der zweistelligen Zahl seiner Titel und Zertifikate: unter anderem Master in Wirtschaftspsychologie und in Finanz- und Bankwesen; darüber hinaus ist er CFA-, CAIA- und CMT-Charterholder sowie Financial Risk Manager (FRM). In der Komfortzone trifft man ihn nicht an. In seinem Team hält er es ebenso. Mit dem fordernden Förderer junger Talente wird es garantiert nicht langweilig. Die regelmäßige Neuerfindung von Beruf und Person gehört für ihn dazu.

Und die zweite Alliteration? Performance, Performance, Performance. Dafür steht der Head of Liquid Assets morgens auf. Der Hertha-Dauerkarteninhaber lässt sich wie ein Fußballtrainer gern am Tabellenstand messen. Das war schon als Händler in der Hausse des Neuen Marktes und als Portfoliomanager so. Er sucht den objektiven Blick auf die Dinge, denkt digital und nicht in Grauschattierungen. Demut und Respekt sind ihm wichtig – vor allem wenn Theorie auf REALITÄT trifft. Und das ist im Vermögensmanagement schließlich Alltag.

Für Matthias Rathgen wäre die größte denkbare Katastrophe, wenn das Internet ausfiele. Der Head of Semiliquid Assets braucht den permanenten Infostrom wie die Luft zum Atmen. Sein Platz ist die Welt, ganz buchstäblich: 56 Länder auf allen Kontinenten hat er bereist, sucht und findet AUSSERGEWÖHNLICHE Investments und deren Manager. Dazu zählen weltweite Musikrechte ebenso wie der Aufbau digitaler Infrastruktur im All oder Corona-Testlabore in den Weiten Afrikas. Insbesondere Entwicklungs- und Schwellenländer interessieren ihn. Hier findet er die größten Vorteile für Investoren.

Denn es bieten sich nicht nur renditestarke Investmentchancen, auch die Wirkung auf die Entwicklung und Lebensumstände der Menschen ist sehr direkt spürbar. Für diesen Brückenschlag brennen sein Team und er. Um Trends zu erkennen, sind Neugierde, INTUITION und die Fähigkeit, sich schnell in Themen einzuarbeiten, unerlässlich. Als junger Mann war Matthias Programmierer, selbsterklärter Nerd. Und auch in seinem heutigen Job ist er Spezialist darin, Generalist zu sein. Entspannung findet er in den Wäldern vor seiner Haustür – beim Gehen denkend ... so richtig Ruhe ist halt nie.

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